Typy grafů na trhu a jaký používat?

V úvodu do naší série článků o technické analýze jsme si řekli, že graf je příběh, který vypráví průběh bitvy mezi kupujícími a prodávajícími. Jenže ten samý příběh se dá vyprávět několika způsoby. A podle toho, jaký typ grafu si zvolíš, uvidíš buď jen hrubou osnovu, nebo bohatý text plný detailů.

V tomto díle si projdeme tři základní typy grafů, se kterými se setkáš v každé obchodní platformě — čárový, sloupcový a svíčkový. Naučíš se, co každý z nich ukazuje, a hlavně pochopíš, proč drtivá většina traderů nakonec sáhne po svíčkách.

Co nám vlastně graf ukazuje?

Z minulého článku už víš, že graf není nic jiného než interpretace, jak se ceny vyvíjely v minulosti. Díky samotného grafu vidíme hlavně to, co se dělo předtím, co se děje nyní a snažíme se predikovat, co se může stát v budoucnu.

Pokud jsi však již četl také naše články o fundamentální analýze, pak bys již měl vědět, že fundamentální analýza ti pomáhá predikovat budoucí vývoj a technická analýza slouží zejména k určení vstupních a výstupních levelů.

Graf zachycuje zejména následující údaje:

• Open — otevírací cena
• High — nejvyšší cena
• Low — nejnižší cena
• Close — zavírací cena

Celý rozdíl mezi typy grafů je v tom, kolik z těchto čtyř údajů ti graf ukáže. Právě to rozhoduje, jak bohatý příběh na něm uvidíš. A my si nyní všechny klíčové grafy představíme.

1. Čárový graf (line chart)

Čárový graf je ten úplně nejjednodušší a nejpraktičtější. Vznikne tak, že se propojí pouze zavírací ceny (Close) jednotlivých úseků jednou plynulou čarou.

• Co ukazuje: pouze zavírací cenu. Tři ze čtyř údajů (open, high, low) ignoruje.
• Výhoda: maximální přehlednost. Jasně a čistě ukáže celkový směr a trend bez zbytečného šumu.
• Nevýhoda: chybí ti většina informací. Nevíš, jak moc cena uvnitř úseku kolísala ani kde otevřela.

Kdy se hodí: pro rychlý pohled na dlouhodobý trend nebo pro úplné začátečníky, kteří se chtějí zorientovat ve směru. Na reálné obchodní rozhodování je ale příliš chudý.

2. Sloupcový graf (bar chart)

Sloupcový graf (anglicky bar chart, někdy OHLC bar) je výrazný krok vpřed. Každý časový úsek je zobrazen jako jeden svislý sloupec, který ti ukáže všechny čtyři údaje najednou.

Jak ho číst:

• Výška sloupce (odshora dolů) ukazuje rozsah mezi high a low — tedy celý rozpětí pohybu.
• Malá čárka vlevo označuje otevírací cenu (open).
• Malá čárka vpravo označuje zavírací cenu (close).
• Výhoda: máš kompletní informaci. Vidíš celý rozsah i to, kde cena otevřela a zavřela.
• Nevýhoda: je méně názorný. Odečítat drobné čárky vlevo a vpravo je nepohodlné a na první pohled z něj souboj kupujících a prodávajících tak snadno nevyčteš.

Kdy se hodí: sloupcový graf je plnohodnotný, dnes už ho ale většina traderů nahradila svíčkami, které nesou tytéž informace čitelněji. Setkáš se s ním spíš u některých amerických obchodníků a v klasické literatuře.

3. Svíčkový graf (candlestick chart)

A jsme u nejpoužívanějšího grafu. Svíčkový graf nese úplně stejné informace jako sloupcový (všechny čtyři údaje), ale podává je způsobem, který je pro lidské oko mnohem čitelnější a vypovídající. Právě proto je dnes naprostým standardem u drtivé většiny traderů.

Každou svíčku tvoří dvě části:

• Tělo (body) — silná část mezi otevírací a zavírací cenou. Ukazuje, kde se odehrála hlavní část obchodování.
• Knoty (wicks/stíny) — tenké čárky nad a pod tělem. Ukazují nejvyšší a nejnižší dosaženou cenu v daném úseku.

A teď to nejdůležitější — barva:

• Rostoucí svíčka (typicky zelená, u nás modrá) = cena zavřela výš, než otevřela. Úsek ovládli kupující.
• Klesající svíčka (typicky červená, u nás bílá) = cena zavřela níž, než otevřela. Úsek ovládli prodávající.

Právě ta barva dělá rozdíl. Na jediný pohled okamžitě vidíš, kdo měl v daném úseku navrch — a z toho se skládá celý příběh grafu.

Co si z toho na závěr článku odnést

Volba typu grafu rozhoduje o tom, kolik z tržního příběhu uvidíš. Shrňme si to:

• Každý graf pracuje s — otevírací, nejvyšší, nejnižší a zavírací cenou daného úseku.
• Čárový graf ukazuje jen zavírací cenu — skvělý na rychlý přehled trendu, chudý na detaily.
• Sloupcový graf ukáže kompletní obrázek, ale je méně názorný.
• Svíčkový graf nese stejné informace jako sloupcový, ale mnohem čitelněji a navíc barevně odhalí, kdo úsek ovládl, zda-li kupující nebo prodávající.

Pro reálné obchodování je volba jasná: nauč se číst svíčky. Jsou nejbohatším a nejnázornějším způsobem, jak porozumět tomu, co se na trhu děje. A právě proto si v příštím článku z této série svíčky více vysvětlíme a ukážeme si pár zajímavých formací, které se na trhu často opakují.

Autor: Axmann Daniel