Jak používat finanční páku a margin v tradingu?

Pokud už nějakou dobu obchoduješ, určitě jsi se již setkal s nástrojem zvaný páka (leverage). A určitě jsi hned napoprvé napochopil, co přesně se vlastně jedná. Je to nástroj, který dělá obchodování s jakýmkoliv trhem tak dostupným a zároveň tak nebezpečným. Díky páce může začátečník obchodovat s pár tisíci korunami pozice, které by jinak vyžadovaly statisíce.

Jenže právě páka je důvod, proč tolik účtů končí na nule. Pojďme si přesně vysvětlit, jak funguje, jak s ní souvisí margin a hlavně proč je naprosto klíčové jí rozumět.

Co je to finanční páka (leverage)?

Páka (leverage) je finanční nástroj, který ti umožňuje ovládat velkou pozici s malým vlastním kapitálem. Zbytek peněz ti efektivně „půjčí" broker. Úplně jednoduše řečeno to znamená, že s účtem například jen 1000 Kč můžeš obchodovat pozice o velikosti 100 000 Kč, klidně i 500 000 Kč.

Tato finanční páka se vyjadřuje poměrem, například 1:10, 1:30 nebo 1:100. Tento poměr ti říká, kolikrát větší pozici můžeš otevřít oproti penězům, které do obchodu vložíš.

Příklad pro představu:

Zní to lákavě, že? A přesně v tom je ta past, protože stejným poměrem, kterým se znásobí tvůj potenciální zisk, se znásobí i tvoje potenciální ztráta.

Co je to marže (margin)?

Druhý pojem, který k páce neodmyslitelně patří, je margin (česky marže nebo zajištění). Margin je ta část tvého kapitálu, kterou broker „zablokuje" jako zálohu po dobu, co držíš otevřenou pozici. Není to poplatek, jsou to tvoje peníze, jen dočasně vázané jako jistina, aby měl broker nějaké krytí pro tvojí otevřenou pozici.

Páka a margin jsou vlastně dvě strany téže mince:

Čím vyšší páka, tím nižší margin potřebuješ na stejnou pozici. Při páce 1:100 ti na pozici 100 000 $ stačí margin 1 000 $. Při páce 1:10 bys na stejnou pozici potřeboval složit 10 000 $.

Jak páka znásobuje zisk (ale i ztrátu)

Tohle je jádro celého článku, a proto si ho ukážeme na konkrétních číslech. Řekněme, že otevřeš pozici s kapitálem 1 000 $ a pákou 1:100 a trh se pohne o 1 % ve tvůj prospěch. To je zisk 1 000 $. Proč? Protože obchoduješ se stonásobkem tvého kapitálu.

Kdybys ovšem obchodoval bez páky, tak s kapitálem 1 000 $ by pohyb o 1 % představoval zisk pouze 10 $. Takhle funguje finanční páka.

Jenže teď otočíme a podíváme se na druhou stranu mince. Berme pořád jako příklad to, že obchodujeme s kapitálem 1 000 $ při páce 1:100. Trh se nyní pohne o 1 % proti tobě. Ztráta je opět 1 000 $. Jenže to je celý tvůj vložený kapitál. Pohyb o pouhé jedno procento ti vynuloval účet.

Pár tipů - jak s pákou zacházet rozumně

• Neřeš velikost páky, řeš velikost pozice. Tohle je nejdůležitější posun v myšlení. Místo otázky „jakou mám páku" se ptej „kolik riskuji na tomhle obchodě". Když správně nastavíš velikost pozice a stop-loss, páka se stává skoro vedlejší.
• Drž se pravidla rizika na obchod. Osvědčené vodítko je neriskovat na jeden obchod víc než 1–2 % účtu. To tě ochrání i při sérii ztrát.
• Vždy používej stop-loss. Stop-loss je tvoje pojistka proti tomu, aby jeden obchod s pákou smetl celý účet. Bez něj je vysoká páka hazard.
• Začni konzervativně. Nižší páka a menší pozice ti dají prostor učit se, aniž bys riskoval likvidaci při první chybě. Na expanzi bude čas, až budeš ziskový.
• Rozuměj tomu, kolik reálně riskuješ. Než otevřeš obchod, měj jasno, co se stane s účtem, když to půjde proti tobě. Žádné překvapení.

Páka je jako ostrý nůž v kuchyni. V rukou někoho, kdo ví, co dělá, je nenahraditelná. V rukou někoho, kdo s ní mává bezhlavě, je nebezpečná. Tvým úkolem je patřit do té první skupiny. Mysli na to.

Autor: Axmann Daniel