Princip fungování finančních trhů v praxi

V dnešní době existuje spousta traderů, kteří se snaží hledat ty nejlepší strategie a metody, které jím vydělají miliony. Přitom ale zcela podceňují základní pochopení toho, co se ve skutečnosti odehrává na finančním trhu. Tohle je totiž věc, kterou začátečník často zcela přeskočí. Snaží se hned predikovat cenu ale vlastně ani neví, jak tato cena na trhu vzniká. I profesionální fotbalisté se nejprve museli naučit pravidla hry, než byli puštění na hřiště. V tradingu je to stejné.

Pojďme si tedy vysvětlit, jak finanční trhy fungují pod kapotou.

Burza už dávno není fyzické místo

Když se řekne „burza", většina lidí si představí tu známou historickou budovu na Wall Street, kde telefonují makléři, vzájemně se překřikují a uzavírají obchody. Realita 21. století je jiná – finanční trh je dnes především počítačová síť. Servery, které nepřetržitě propojují miliony lidí a institucí po celém světě.

Ale ať už jde o dřevěný parket před sto lety, nebo o datové centrum dnes, podstata zůstává úplně stejná, a to že trh je místo, kde se potkává někdo, kdo chce koupit, s někým, kdo chce prodat.

A z tohoto setkání vzniká to nejdůležitější číslo v celém tradingu, a to cena.

Nabídka a poptávka

Základy tradingu a finančních trhů stojí a padají na jednom principu, který znáš z běžného života víc, než si myslíš. Jedná se o princip nabídky a poptávky, kde na straně nabídky se nacházejí prodávající (nabízejí něco k prodeji) a na straně poptávky se nacházejí kupující (poptávají něco ke koupi).

Pojďme si to vysvětlit na zcela jednoduchém příkladu.

Ve tvém městě či vesnici se nachází naprosto fenomenální a vyhlášená pekárna, která děla ty nejlepší chleby v okolí. Stala se ale nepříjemná situace – pekař má k dispozici pouze 1 bochník chleba ale má o něj zájem 100 lidí. Co se stane s cenou? Cena chleba poroste, protože poptávka je mnohonásobně vyšší než nabídka. Lidé si zkrátka za tento chleba rádi připlatí, a tak vzroste jeho cena.

Teď opačná situace. Pekař napeče sto bochníků chleba, ale bohužel v daný den dorazí pouze 10 zákazníků. Co teď? Chleba do večera ztvrdne a už nebude tak dobrý. Pekař tedy bude tyto bochníky prodávat za nižší cenu, aby si jich lidé koupili více. Jinými slovy – nabídka byla vyšší než poptávka, a proto cena bochníků klesla.

A přesně takhle fungují také finanční trhy. Jen místo chleba se obchodují akcie, měny, zlato, ropa nebo třeba Bitcoin.

Cena tedy není nic mystického. Vývoj cen vždy určují kupující a prodávající. Tradingem na finančním trhu se tak v podstatě i ty zapojuješ do vývoje ceny, i když s velmi velmi velmi miniaturním vlivem.

Elektronická aukce

Tady se dostáváme k mechanice, kterou většina začátečníků vůbec nezná, a přitom vysvětluje úplně všechno. Finanční trh funguje jako nepřetržitá elektronická aukce. Nepředstavuj si ale klasickou aukci s kladívkem. Tahle běží nonstop, obě strany do ní neustále vstupují a všechno se odehrává v knize objednávek (order book) — elektronickém seznamu všech příkazů, které v danou chvíli na trhu čekají. Kniha objednávek je trochu složitější nástroj, který si vysvětlíme někdy jindy. Teď jen pro jednoduché pochopení.

Na finančním trhu probíhá obchodování neustále. Každou vteřinu se do trhu dostávají nové a nové objednávky. Když ty na platformě klikneš na „Koupit", nekupuješ od burzy ani od brokera. Kupuješ od konkrétního jiného člověka nebo instituce, kteří v tu chvíli chtějí prodat.

Každý obchod má vždy dvě strany. Za každým tvým nákupem stojí něčí prodej. Za každým tvým ziskem je něčí rozhodnutí přenechat ti pozici.

Proč cena tedy kolísá?

Teď už máš všechny dílky skládačky. Cena kolísá, protože se neustále mění rovnováha mezi nabídkou a poptávkou. Pokud je vyšší nabídka, trh má zpravidla tendenci klesat. Naopak pokud je vyšší poptávka, trh má tendenci růst. Cena se tedy nepohybuje sama od sebe. Pohybuje se proto, že se v daném okamžiku někdo rozhodl jednat.

Až příště otevřeš graf, už nebudeš vidět jen svíčky, které se nesmyslně kroutí nahoru a dolů. Uvidíš teoretický záznam milionů rozhodnutí skutečných lidí a institucí, které se v reálném čase přetahují o cenu. To je základ, na kterém stojí veškerá další analýza.

Autor: Axmann Daniel