Investice do indického trhu - dává v dnešní době stále význam?

Investování na akciovém trhu je v posledních letech velmi populární téma a investoři již vyhledávají i jiné trhy, než je ten americký. Jedním z těchto perspektivních trhů je i ten indický, který za posledních 5 let dosáhl až 89 % výnosnosti. Dává i v dnešní době význam investovat do indického trhu? Jaké příležitosti skrývá? A jaká rizika je třeba zvážit? Na to se objektivně zaměříme v tomto článku.

📊 EKONOMIKA INDIE

Indie je v současné době jedna z nejrychleji rozvíjejících se ekonomik na světě. Podle ukazatele HDP se jedná o čtvrtou největší ekonomiku světa, těsně před Japonskem, které Indie předběhla teprve nedávno. Vzhledem k velmi stabilnímu ekonomickému růstu je velmi pravděpodobné, že ještě tento rok předežene Indie ekonomiku Německa a obsadí tak potenciálně i třetí místo. 

Obr. 1: Pět největších ekonomik světa podle ukazatele HDP

Zároveň se jedná o zemi, která v roce 2022 předehnala v Čínu v pozici nejlidnatější zemi světa s přibližným počtem 1,457 miliard obyvatel. V čem má Indie oproti Číně obrovskou výhodu? V tom, že narozdíl od Číny, kde se každým rokem zvyšuje průměrný věk obyvatelstva, Indie má zhruba 50% populace mladší, než 25 let, což bude představovat důležité jádro ekonomiky pro následující desetiletí. 

Tempo hospodářského růstu v uplynulých letech překonalo Čínu a dokonce i USA. Očekává se, že do roku 2026 bude mít Indie třetí největší domácí spotřebitelský trh, čímž předběhne země jako je Německo i Japonsko. Celosvětově roste poptávka po produktech, které jsou vyrobeny v Indii. Podle odhadů se do 10 let indický vývoz (export) až ztrojnásobí, což přinese ekonomice další pozitivní cash flow.

Obr. 2: Přehled zemí s nejvyšším počtem obyvatel (sestupně)

Co to v praxi znamená? Indický stát nebude mít tak velké náklady na obyvatelstvo v rámci důchodů a tyto ušetřené peníze bude moct investovat do infrastruktury a rozvoje země, což se v posledních letech v intenzivním měřítku opravdu děje. Třešničkou na dortu je velký důraz na technologie, zahrnující rovněž umělou inteligenci. Studenti jsou zde již od základních škol informování o důležitosti technologií a IT předmětů. 

A teď pár zajímavých faktů v souvislosti s technologiemi. Generální ředitel Microsoftu je indického původu. Generální ředitel Googlu je indického původnu. Generální ředitel IBM je indického původu. Kdo je britský premiér? Můžete hádat. 

🖥 DIGITÁLNÍ TRANSFORMACE

Digitální transformace přetváří svět do moderní podoby. Indie je považována za jednoho z klíčových hráčů v rámci tohoto procesu. Tato situace je podporována samotnou vládou. Již v roce 2015 byl spuštěn program "Digital India", jehož cílem je zvýšit dostupnost digitálních služeb, podpořit digitální gramotnost a modernizovat veřejnou správu.

S více než 800 miliony uživatelů internetu je Indie jedním z největších digitálních trhů na světě. Rozšíření levného mobilního internetu (zejména díky Reliance Jio) urychlilo digitální připojení i v odlehlých oblastech.

Indie se stala technologickým centrem a domovem pro tisíce startupů, zejména v oblastech fintech, e-commerce a umělé inteligence. Bangalore, často nazývané "indické Silicon Valley", je jedním z hlavních globálních technologických uzlů.

📈 INDICKÝ AKCIOVÝ TRH

Indický akciový trh je čtvrtým největším trhem na světě podle celkové kapitalizace akciových společností, obchodující se veřejně na burze. Indexy indického trhu dosáhly za posledních pár let rekordních výnosů, přičemž průměrný roční výnos dosahoval hodnoty od 9 až do 24 % (v závislosti na akciích, obsažených v daném fondu). Indické firmy mají velké ambice ve výrobě a technologiích. Někteří významní analytici (včetně Bank of America) nazývají tuto zemi jako centrum vývoje AI (umělá inteligence).

Důležité je si ale uvědomit, že například takový růst HDP nutně neznamená růst akciového trhu. Co je to růst ekonomiky? Podle ukazatele HDP se jedná o souhrn veškerých statků a služeb, které byly vyprodukovány v daném státě za určité období. Zahrnuje tedy veškeré firmy v ekonomice, včetně malých a rodinných podniků. Jen malé hrstce firem se však podaří dostat na akciový trh. Pochopitelně většina z burzovně obchodovaných firem se z velké části podílí na růstu ekonomiky, ale nemusí to tak být vždy.

Výnosnost akciového burzovně obchodovaného indexu NIFTY 50, který v sobě zahrnuje 50 předních akciových titulů z Indie, za posledních 5 let vzrostl o více než 89 %.

Obr. 3: Vývoj indického indexu NIFTY 50

⚠️ RIZIKA INDICKÉHO TRHU

Před investicí do indického trhu je potřeba zvážit několik významných rizik, které mohou ovlivnit výnosnost akciových trhů.

Indický trh je v současné době považován za nadhodnocený. Ukazatel P/E dosahuje v roce 2025 hodnoty 21, přičemž optimální hodnota PE ratia je zhruba 15 bodů. To ale může být dáno zejména zájmem investorů o investici do tohoto trhu a důvěru v jeho budoucí růst. Ukazatel P/E je tedy potřeba brát s rezervou.

V Indii jsou stále obrovské rozevřené nůžky mezi bohatými a chudými. Bohatí lidé si zde žijí doslova v přepychu a palácích, zatímco ti chudí žijí na ulici a žijí z peněz, které jsou pod životními minimy. Do roku 1991 byla v Indii příkazová ekonomika. V praxi to znamenalo, že vláda měla absolutní kontrolu a rozhodovací moc nad veškerou ekonomickou aktivitou v zemi. Rozhodovala o výrobě, distribuci a dokonce i cenách. Obrovskou nevýhodou příkazové ekonomiky je vždy nedostatečné využívání potenciálu, který daná ekonomika má. Příkazová ekonomika již není, ale vždy existuje riziko, že se může vrátit.

Indie je rovněž známá pro velmi rozšířenou korupci, konkrétně se jedná o jednu z největších korupcí na světě. Úplatky u vyšších zástupců států jsou zde naprosto běžné. Na tom by se určitě mělo do budoucna pořádně zapracovat.

Zároveň v KnowTrade považujeme za velmi rizikové investovat do jednotlivých akciových titulů. Mnohem větší význam dává nakupovat fondy (například skrze ETF) a diverzifikovat tak svá rizika rozložením peněz do několika firem, což je přístup který děláme i my.

ZÁVĚR

Investice do indického trhu představuje významnou příležitost pro budoucí roky ale zahrnuje také několik významných rizik, které je potřeba zvážit. Růst indického trhu o 89 % za posledních 5 let je již reakce na předchozí činy a aktivity, které v Indii proběhly. I přesto Indie zůstává velmi atraktivní a rychle rozvíjející se ekonomikou na světě. 

Indický trh může představovat vhodný směr pro investory, kteří nechtějí být závislí pouze na evropských nebo amerických akciích. Vhodnou metodou investice můžou být akumulační či distribuční ETF fondy pomocí DCA strategie (průběžné nákupy bez ohledu na to, zde je trh nahoře či dole).

DŮLEŽITÉ UPOZORNĚNÍ: Tento článek vznikl pouze jako iniciativa podělit se o svůj vlastní názor na indický akciový trh. Autor tohoto článku v žádném případě nenabádá k investování, jedná se pouze o text informativního a vzdělávacího charakteru.

📝 Další užitečné články: KnowTrade blog

📚 Komplexní vzdělávací kurzy získej zde

📈 Přidej se do rostoucí komunity traderů zde

💻 Nevíš jak dál a chceš nasměrovat tím správným směrem? Pojďme si zavolat